ANKARA, TURSKA - 17. LIPNJA: Infografika pod nazivom "Hormuški tjesnac" stvorena je u Ankari u Turskoj 17. lipnja 2025. Povezuje proizvodnju nafte i LNG-a na Bliskom istoku s globalnim tržištima preko Arapskog mora i Indijskog oceana. (Fotografirao Murat Usubali/Anadolu preko Getty Images)
Nakon američkih i izraelskih napada na iransku vojnu infrastrukturu, financijski tisak se refleksno usredotočio na naftu. Tankerski promet, nafta Brent i rizik od tro-znamenkastih cijena dominiraju raspravom.
Ali nafta nije jedina roba koja predstavlja ozbiljan dugoročni-rizik.
Još jedna duboka ranjivost prolazi kroz prirodni plin-a odatle u dušično gnojivo. Kad bi komercijalni brodski promet kroz Hormuški tjesnac bio znatno ograničen, učinak bi se proširio izvan tržišta goriva. Dosegao bi izravno u globalnu proizvodnju hrane.
To je zato što regija Zaljeva nije samo veliki izvoznik energije. To je jedan od najvažnijih svjetskih dobavljača dušičnih gnojiva-koji su temelj modernih poljoprivrednih prinosa.
Energija iza prehrambenog sustava
Dušično gnojivo počinje prirodnim plinom. Postupkom Haber-Bosch, metan se pretvara u amonijak, koji se zatim nadograđuje u ureu i druge proizvode dušika. U praktičnom smislu, dušično gnojivo je prirodni plin pretvoren u biljnu hranu.
Otprilike polovica globalne proizvodnje hrane ovisi o sintetskom dušiku. Bez toga, prinosi bi se naglo smanjili.
Globalno se svake godine potroši oko 180 milijuna metričkih tona dušičnih gnojiva (mjereno hranjivim tvarima). Od toga se otprilike 55 do 60 milijuna metričkih tona uree godišnje prometuje međunarodnom pomorskom trgovinom. Bliski istok čini otprilike 40% do 50% tog trgovanog volumena.
I gotovo sav taj izvoz mora ići kroz Hormuški tjesnac.
Drugim riječima, blizu jedne-četvrtine dušikovih gnojiva kojima se na globalnoj razini trguje-i značajan udio u ukupnoj globalnoj proizvodnji dušika-prolazi kroz tu jedinstvenu pomorsku upornu točku koja je sada ugrožena ratom.
Nafta bi mogla biti arterija globalnog gospodarstva. Dušično gnojivo je središnje mjesto u globalnom prehrambenom lancu.
Visoko koncentrirana izvozna baza
Razmjer proizvodnje grupiran iza Hormuza je značajan:
- Katar izvozi otprilike 5,5 do 6 milijuna metričkih tona uree i amonijaka godišnje iz svog QAFCO kompleksa.
- Iran izvozi oko 5 milijuna metričkih tona uree godišnje, što predstavlja otprilike 10% globalne trgovine.
- Saudijska Arabija daje približno 4 do 5 milijuna metričkih tona godišnje preko SABIC-a i srodnih proizvođača.
- Oman i UAE zajedno dodaju nekoliko milijuna metričkih tona.
Zajedno, više od 15 milijuna metričkih tona godišnjeg izvoznog kapaciteta nalazi se unutar Zaljeva. Ako proširite leću na amonijak i srodne dušikove proizvode, ekspozicija se dodatno povećava.
Za razliku od nafte, tržištima gnojiva nedostaje značajna strateška zaštita. Sjedinjene Države održavaju strateške rezerve nafte sa stotinama milijuna barela sirove nafte. Ne postoji ekvivalentna zaliha dušičnog gnojiva spremnog da nadoknadi dugotrajni poremećaj.
Trgovina gnojivima uglavnom radi na-na-načinu pravovremenog. Sezonska povećanja potražnje usklađena su s ciklusima sadnje, a zalihe nisu napravljene da apsorbiraju velike geopolitičke šokove.
Zašto tajming povećava rizik
Poljoprivredom upravljaju biologija i vrijeme.
Na sjevernoj hemisferi nabava gnojiva ubrzava se prije proljetne sjetve. Ako se isporuke odgode tijekom tog razdoblja, poljoprivrednici se suočavaju s teškim izborima: smanjiti stope primjene dušika, promijeniti usjeve ili prihvatiti veće troškove.
Niža primjena dušika općenito dovodi do nižih prinosa. Čak i skromna smanjenja u dozama primjene mogu smanjiti proizvodnju kukuruza, pšenice i riže-, osnovnih namirnica na kojima se temelji globalna opskrba kalorijama.
Svijet je vidio verziju ove dinamike 2022. nakon ruske invazije na Ukrajinu. Cijene gnojiva su porasle, a poljoprivrednici u nekoliko regija su kao odgovor na to smanjili upotrebu. Prinosi su se u nekim područjima pokazali otpornima, no ova je epizoda pokazala koliko su prehrambeni sustavi osjetljivi na dostupnost i cijene gnojiva.
Zamjena 10 do 20 milijuna metričkih tona godišnjeg izvoznog kapaciteta iz Zaljeva ne bi bila jednostavna. Za dobivanje dozvole i izgradnju novih postrojenja za amonijak potrebne su godine. Postojeći objekti izvan regije obično rade blizu kapaciteta. Inkrementalna opskrba ne može se jednostavno uključiti usred sezone sadnje.
Globalna izloženost je duboka
Oslanjanje na dušik iz Zaljeva je široko rasprostranjeno.
Indija uvelike ovisi o uvezenom LNG-u-većinom iz Katara-kako bi potaknula domaću proizvodnju uree. Ako se protok plina prekine, indijska proizvodnja gnojiva bi se smanjila upravo kada se ciklusi sadnje približavaju.
Brazil, jedan od najvećih svjetskih poljoprivrednih izvoznika, uvozi znatne količine bliskoistočne uree. Proizvodnja soje i kukuruza u regijama kao što je Mato Grosso oslanja se na dosljednu isporuku gnojiva. Svaki trajni poremećaj brzo bi pooštrio globalnu bilancu žitarica.
Sjedinjene Države su veliki proizvođač gnojiva, ali nisu izolirane. Značajan dio američkog uvoza uree prolazi kroz Hormuz. Domaći proizvođači ne mogu brzo dodati milijune metričkih tona nove ponude kako bi zamijenili poremećeni uvoz.
Ovo nije problem regionalne opskrbe. To je strukturna ranjivost ugrađena u globalni poljoprivredni sustav.
Previđeni prijenosni kanal
Skokovi cijena nafte trenutni su i vidljivi. Cijene benzina prilagođavaju se u stvarnom vremenu, a financijska tržišta reagiraju u roku od nekoliko minuta.
Prekidi u oplodnji djeluju sporije, ali potencijalno više dosljedno. Smanjena dostupnost dušika danas može rezultirati nižim prinosima usjeva mjesecima kasnije. To se na kraju očituje u smanjenim zalihama, višim troškovima stočne hrane i povišenim cijenama hrane.
Moderna poljoprivreda u osnovi je sustav pretvorbe energije: prirodni plin postaje amonijak; amonijak postaje dušično gnojivo; gnojivo postaje kalorija.
Ako se Hormuški tjesnac suoči s trajnim poremećajima, najvažnija cijena koju treba pratiti možda neće biti sirova nafta Brent. To mogu biti referentne vrijednosti uree i tokovi izvoza amonijaka.
Energetska sigurnost i sigurnost hrane međusobno su povezane. Kada jedna točka zagušenja upravlja velikim dijelom trgovine naftom i dušičnim gnojivima, implikacije se protežu daleko izvan tržišta goriva.
Naslovi se mogu usredotočiti na tankere i cijene sirove nafte. Dugotrajnija priča mogla bi se razotkriti u opskrbi hranom.
