Prema ICIS-u, globalno tržište gnojiva ušlo je u novu fazu nestabilnosti jer eskalacija sukoba na Bliskom istoku odjekuje kroz proizvode s dušikovim, fosfatnim i sumpornim gnojivima.
Iznenadni prekid proizvodnje i izvoza ključnih proizvođača u Arapskom zaljevu, popraćen skoro-zatvaranjem Hormuškog tjesnaca, izazvao je neizvjesnost upravo u trenutku kada se nekoliko regija priprema za sezonu primjene gnojiva.
Sudionici na tržištu navode rastuće rizike prijevoza, osiguranja i operativne rizike, pri čemu su logistička ograničenja sada ključna briga. Trgovac je rekao: "Pričekajmo". Govoreći o potražnji za fosfatima u Indiji, rekao je: "[Vjerujem] da nitko [neće] ponuditi ovaj tjedan, jer će proizvođači možda htjeti još čekati."
Na pitanje o novostima u poslovanju, dodali su da očekuju da nitko neće ponuditi nikakav proizvod u sljedećih 10 dana, opisujući situaciju kao "zastrašujuću".
Dok je temeljna potražnja poljoprivrednika i dalje uglavnom prigušena, šok u opskrbi potresao je cijene dušika i uree.
Prekid dotoka amonijaka, uree i sumpora s Bliskog istoka, ključnog dobavljača za sve proizvode, dodatno je stegao tržišta koja su već bila napeta ranijim prekidima isporuke plina, zimskim ograničenjima i tekućim geopolitičkim problemima koji utječu na Rusiju i Kinu.
Dok se proizvođači, trgovci i kupci snalaze u brzo-promjenjivoj situaciji, rizici rastu, a sudionici se pripremaju za nekoliko tjedana poremećaja.
Urea
Cijene uree porasle su za čak 35% na tro-visoke razine jer kupci traže alternativnu opskrbu nakon što je američki-rat s Iranom prekinuo isporuke i proizvodnju na Bliskom istoku.
Trgovci su pokrili kratke pozicije u sjevernoj Africi i jugoistočnoj Aziji, dok su neki čak počeli graditi duge pozicije jer očekuju da će sukob koji uključuje SAD, Izrael i Iran trajati još najmanje mjesec dana.
Stvarna potražnja krajnjih-korisnika ostaje minimalna, a prihodi farmera i dalje su pod pritiskom jer cijene usjeva ostvaruju samo skromne dobitke i nisu ni blizu skoka koji se vidi kod gnojiva.
Vrijeme sukoba je posebno loše za globalnu poljoprivredu, jer mnoge regije koje uvelike ovise o zalihama uree iz Arapskog zaljeva uskoro će započeti sezonu primjene gnojiva i uree.
Poljoprivrednici u SAD-u pripremaju se za primjenu gnojiva za proljeće, dok je Indija potvrdila isporuku nešto više od 500 000 t iz Arapskog zaljeva do 31. ožujka kako bi se napravile zalihe prije kharif ili monsunske primjene.
Sav dostupan teret u Brazilu preusmjerava se u SAD gdje su cijene više. Indijska proizvodnja počinje se smanjivati zbog problema s plinom, dok se tvornica također zatvara u Pakistanu.
Kupci u Australiji i jugoistočnoj Aziji morat će potražiti alternativne dobavljače, dok se europski poljoprivrednici, koji će uskoro započeti sezonu primjene, suočavaju s dvostrukim udarcem zbog rastućih globalnih cijena i dodatnih troškova EU-ova mehanizma prilagodbe granica ugljika (CBAM).
Napadi na energetsku infrastrukturu pogoršavaju poremećaj, a QatarEnergy zaustavlja proizvodnju uree i amonijaka nakon zaustavljanja proizvodnje ukapljenog prirodnog plina (LNG) 2. ožujka, a zatim proglašava višu silu.
Hormuški tjesnac pokriva trećinu globalne trgovine gnojivima, a očekuje se da će izvoz iz Arapskog zaljeva biti nedostupan najmanje četiri tjedna.
Mjesečni izvoz iz Arapskog zaljeva procjenjuje se na više od 1,5 milijuna tona uree, dok na Iran otpada još 350 000 - 400 000 tpm.
Očekuje se da će štete -povezane s ratom na postrojenjima i infrastrukturi još više produljiti poremećaj čak i ako se Hormuški tjesnac uskoro otvori.
Globalne zalihe uree već su bile ograničene uoči sukoba na Bliskom istoku zbog prekida plina u Iranu tijekom zime i zbog izostanka kineskog izvoza, dok su udari ukrajinskih bespilotnih letjelica na ruske tvornice dušika također pogodili opskrbu.
Amonijak
Eskalacija iranskog sukoba utjecala je na tržište amonijaka, jer je regija glavni izvoznik na istok i zapad.
Neki kupci već očekuju svoje terete koji su izašli iz Hormuškog tjesnaca, ali drugi brodovi su zapeli u regiji.
To je dovelo do povećanog interesa za kupnju materijala iz jugoistočne Azije, s indonezijskim i malezijskim proizvođačima koji nude tone i cijene ponude u regiji rastu prema gore.
Očekuje se da će nedostatak iranskog materijala utjecati i na Indiju zbog obustave opskrbe plinom iz Katara. Također, očekuje se da će nedostatak uvoza amonijaka s Bliskog istoka utjecati na tržište fosfata, pri čemu će indijski proizvođači fosfata trebati amonijak ubrzo nakon što završe planirano održavanje.
Nakon događaja na Bliskom istoku, cijene prirodnog plina TTF porasle su tijekom tjedna što je prisililo neke europske proizvođače da povuku ponude. Alžirski teret prodan Europi na višim razinama signalizirao je trend s kojim se tržište suočava.
Štoviše, u još jednom potezu koji će utjecati na poljoprivrednike, Europska komisija inzistirala je na tome da će gnojiva ostati obuhvaćena Mehanizmom prilagodbe granice ugljika (CBAM).
U Sjevernoj i Južnoj Americi ugovorna cijena u Tampi u ožujku bila je snižena, unatoč tome što su sudionici očekivali više cijene zbog ograničene dostupnosti. Tvornica amonijaka na obali Meksičkog zaljeva još uvijek ne radi do sredine-ožujka, a operacije Nutriena u Trinidadu ostaju zatvorene zbog problema s opskrbom prirodnim plinom.
Sumpor
Globalna trgovina sumporom je u zastoju dok proizvođači, trgovci i kupci čekaju razjašnjenje širokog-učinka novog sukoba na Bliskom istoku - i bilo kakve smjernice o tome koliko će dugo trajati borba.
Dana 28. veljače, SAD i Izrael pokrenuli su iznenadni val raketnih napada na Iran, koji je uzvratio na susjedne zemlje u Arapskom zaljevu, izazivajući zabrinutost oko mnogo šireg sukoba i prijeteći globalnoj opskrbi naftom i kemikalijama.
Trenutačni učinci vidljivi su u višim troškovima prijevoza, osiguranja i logističkim problemima koji utječu na sumpor i mnoga druga gnojiva i kemikalije nizvodno – od kojih je najveći skoro-zatvaranje Hormuškog tjesnaca.
Vijesti o zračnim napadima stigle su samo nekoliko dana nakon što su globalni troškovi sumpora konačno počeli opadati nakon mjeseci rekordno visokih cijena.
Cijene u ponudi u Indoneziji, na Mediteranu i u Indiji pale su krajem prošlog tjedna jer su kupci odustali od kupnje zbog očekivanja daljnjeg pada.
U to se vrijeme vodila rasprava o tome jesu li ti padovi predstavljali ispravak prethodno prenapuhanih razina ili su jednostavno rezultat toga što se Kina -, najveći svjetski uvoznik sumpora -, tek vratila s lunarnih novogodišnjih praznika.
Međutim, ovo je sada vjerojatno sporno pitanje nakon napada SAD-Izraela na Iran. Iako su ovotjedne cijene sumpora uglavnom stabilne u nedostatku trgovanja, raspoloženje je optimistično - i to će se pojačati što dulje rat bude trajao.
Sumporna kiselina
Samo tjedan dana nakon što su cijene sumpora za plamenike konačno počele kliziti s rekordnih visina, novi sukob koji je izbio na Bliskom istoku učinio je gotovo-nemogućim bilo kakve šanse za nastavak pada.
Iako nekoliko zemalja u regiji uvozi velike količine sumporne kiseline – osim Saudijske Arabije - udarac-utjecaj sukoba će se na kraju osjetiti u vozarinama, troškovima osiguranja i bunkerima, plus troškovi nafte, plina, energije i hrane sve do potrošača.
Dostupnost tankera-sposobnih za sumpornu kiselinu također će vjerojatno biti smanjena što duže sukob bude trajao, a mnoga plovila na oba kraja Hormuškog tjesnaca neće moći proći bez zaštite.
Sukob tek treba rezultirati velikim zamahom cijene sumporne kiseline, a izvori govore o blagom porastu usred stalne nesigurnosti i zasad bez žurbe s kupnjom.
Natječaji za kupnju u Indiji i Argentini mogli bi ponuditi određeni smjer cijena dok se svijet prilagođava novoj promjeni trgovinskih tokova -, a igrači razmišljaju koliko će dugo trajati novi bliskoistočni nemiri.
Fosfati
Tržište fosfata doživjelo je tjedan povećane neizvjesnosti zbog sukoba na Bliskom istoku. Cjenovno raspoloženje jača u nekoliko regija zbog geopolitičkih rizika, logističkih izazova, kao i općeg povlačenja spot aktivnosti i ponuda proizvođača.
U Indiji nije bilo aktivnosti ili ponuda svježeg diamonijevog fosfata (DAP). Lokalni praznik, zajedno s posljedicama sukoba na Bliskom istoku, pridonio je usporavanju.
Sudionici očekuju da će prodavači ostati izvan tržišta najmanje 10 dana, jer proizvođači procjenjuju izloženost riziku. I kupci i prodavatelji opisani su kao vrlo oprezni.
Iako se očekuje da će sezonska potražnja porasti u nadolazećim tjednima, u-kratkoročnom trgovanju dominira averzija prema riziku. Nije bilo ažuriranja o RCF natječaju za razne proizvode na bazi dušika, fosfora i kalija (NPK).
U Egiptu, NCIC je zaključio svoj posljednji prodajni natječaj (zatvoren 5. ožujka) za utovar u ožujku za DAP i trostruki superfosfat (TSP).
U Saudijskoj Arabiji nije navedeno nikakvo novo poslovanje jer se proizvođači suočavaju sa značajnim logističkim ograničenjima povezanima sa sukobom, što ograničava njihovu sposobnost plasiranja proizvoda na ključna tržišta.
To utječe na regije čak do Australije, gdje su sudionici naznačili kašnjenja plovila i za istočnu i za zapadnu obalu, pri čemu neka plovila još uvijek čekaju da uđu u Zaljev kako bi se utovarila. Unatoč tome, očekuje se da će opskrba istočne obale ostati primjerena, ali zapadna Australija mogla bi se suočiti s strožim situacijama opskrbe.
Troškovi prijevoza bili su značajna briga za sudionike i ovaj tjedan, pridonoseći općem opreznom raspoloženju.
Većina aktivnosti ovog tjedna koncentrirana je oko SAD-a, posebno New Orleansa (Nola). Očekivanja nižih ljetnih-vrijednosti popunjenosti su izblijedjela, s valom nove kupnje od sudionika. Vrijednosti DAP teglenice naglo su porasle, s više trgovina za utovar u ožujku.
Osjećajima u Brazilu dominirao je sukob na Bliskom istoku, pri čemu su se uvoznici i dobavljači zasebno odlučili povući iz rasprava.
Tržište monoamonijevog fosfata (MAP) i dalje je skučeno, s malo ponuda i velikim proizvođačima koji se zasebno drže izvan tržišta. Sudionici su istaknuli da je Saudijska Arabija drugi-najveći dobavljač MAP-a za Brazil, što je izazvalo zabrinutost oko opskrbe s obzirom na regionalni sukob.
Potaša
Potražnja za murijatom potaše (MOP) je stabilna; s gnojivom koje je zasad -izbjeglo teret povećanja troškova koji se osjeća zbog konkurentskih hranjivih tvari koje proizlaze iz tekućeg sukoba na Bliskom istoku.
Moguća poskupljenja možda su pred nama jer proizvođači prebacuju povećane troškove osiguranja i prijevoza na kupce, no za-isporuke se nastavljaju prema planu.
U vijestima na licu mjesta, indijski NFL traži maksimalno 60 000 t za isporuku do 30. travnja; dok su brazilske uvozne ponude lagano porasle unatoč otporu kupaca.
